江化微603078:国内生产高端湿电子化学品领先企

 新闻资讯     |      2020-06-07 20:13

江化微603078江阴江化微电子材料股份有限公司于2001年08月17日成立。专业生产适用于半导体、晶体硅太阳能、FPD平板显示以及LED、硅片、锂电池、光磁等工艺制造过程中的专用湿电子化学品——超净高纯试剂、光刻胶配套试剂的专业制造商,是目前国内生产规模大、品种齐全、配套完善的湿电子化学品专业服务提供商。

公司已为6代线、8.5代线高世代线平板显示生产线供应高端湿电子化学品,在高端湿电子化学品领域逐步替代进口。

各领域的客户平板显示领域:有中电熊猫液晶、中电熊猫平板、中电彩虹、宸鸿集团、龙腾光电、京东方、深天马、华星光电等知名企业客户

半导体及 LED 领域:有中芯国际、华润微电子、长电科技、上海旭福电子、无锡力特半导体、方正微电子、士兰微、华灿光电等知名企业客户

第一块由欧美传统老牌企业的湿电子化学品产品占领,市场份额约为 35%。企业有德国巴斯夫公司、美国亚什兰集团、亚什兰化学公司、美国 Arch 化学品公司、美国霍尼韦尔公司等。

第二块由日本的十家左右生产企业所拥有,市场份额约 28%,其大型企业包括关东化学公司、三菱化学、京都化工、日本合成橡胶、住友化学等。

2020看点年产8万吨高纯湿电子化学品项目。一期工程 4.5 万吨技改项目已落成投产,二期 3.5 万吨项目已建设完成,尚待验收。其他项目有江化微(镇江)一期项目和四川江化微项目。项目建成后,公司将成为国际一流、国内领先的湿电子化学品生产基地,应用业内领先的大生产纯化技术、大生产自动化精密混配技术、大生产检测分析技术,采用国际水平的生产设备,在产销规模和产品技术等级上继续在国内领跑。

招商证券股份有限公司深圳后海证券营业部买入2108.55万 ,南京证券股份有限公司张家港东环路证券营业部买入1560.53万

2019年公司的稳健成长和诸多项目扩产的逐期落地,为将来的增速提升奠定了明确的基础:短期来看,公司在显示面板的加速渗透能见度非常明确;长期而言,半导体高纯试剂代表了湿电子化学品的最高水准,也是公司重要的进阶方向。

预计公司2020-2022年实现净利润0.60、0.78、1.15亿元,当前市值对应2019-2021年PE分别为80.53、61.37、41.70倍,给予公司买入评级。